Comment faire travailler son cash en 2026 : fonds monétaires, ETF monétaires et alternatives aux comptes à terme
Bocal en verre rempli de billets et pièces symbolisant l’épargne et l’investissement court terme avec rendement financier.
Le retour du rendement sur l’épargne court terme
Introduction
Pendant plus de dix ans, les épargnants français ont vu leur argent stagner sur des placements sécurisés sans rendement significatif. Entre 2015 et 2021, les taux proches de zéro ont rendu les livrets, comptes à terme et autres solutions d’attente peu attractifs.
Depuis 2022, la remontée des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne a changé la donne. Il est redevenu possible de faire travailler son cash tout en conservant liquidité et stabilité.
« Money market funds play a key role in the transmission of monetary policy and in providing short-term financing to the real economy. »
Fonds monétaires : définition et fonctionnement
Qu’est-ce qu’un fonds monétaire ?
Un fonds monétaire est un placement collectif qui investit dans des instruments financiers à très court terme. Son objectif principal est de préserver le capital tout en offrant un rendement aligné sur les taux du marché monétaire. Ces fonds investissent principalement dans :
Bons du Trésor émis par des États de la zone euro
Obligations à court terme d’entreprises bien notées
Dépôts bancaires et interbancaires
Opérations de financement à très court terme (repo)
La durée moyenne des placements est généralement inférieure à un an, souvent de quelques semaines seulement, ce qui limite le risque de variation de valeur.
Pourquoi ils reviennent sur le devant de la scène ?
Avec la hausse des taux en Europe, les fonds monétaires peuvent offrir :
Un rendement souvent supérieur au Livret A et au LDDS
Une volatilité généralement faible par rapport aux actions ou obligations long terme
Une liquidité rapide, avec retrait possible sous quelques jours selon le support
Une alternative au cash non rémunéré sur compte courant
Disclaimer : cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Vérifie les frais, la fiscalité, les risques et l’adéquation à ta situation.
Disclaimer : cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Vérifie les frais, la fiscalité, les risques et l’adéquation à ta situation.
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Spiko : accéder simplement aux fonds monétaires
Spiko est une solution fintech qui démocratise l’accès aux fonds monétaires via une infrastructure moderne s’appuyant sur la technologie blockchain.
Points forts (si ton objectif est de rémunérer du cash)
Accessibilité : accès simplifié aux fonds monétaires
Liquidité : épargne mobilisable (vs. placements bloqués)
Transparence : traçabilité des parts et de la valorisation
Rendement : suit l’évolution des taux courts, avec moins d’intermédiation
Fonctionnement :
Réception de parts tokenisées d’un fonds monétaire réglementé
Dépôt d’euros ou de dollars
Rendement calculé quotidiennement
Retrait possible rapidement en cas de besoin
2. Alternatives aux comptes à terme : comparatif (cash productif et flexible)
Les comptes à terme offrent une certaine sécurité, mais :
Capital bloqué (souvent 1 à 5 ans)
Pénalités en cas de sortie anticipée
Rendement parfois inférieur aux solutions indexées sur les taux courts
ETF monétaires : la solution “marché” (souvent la plus efficiente)
Les ETF monétaires permettent d’investir sur des indices de taux courts comme l’€STR (taux au jour le jour) ou l’Euribor.
Avantages :
Liquidité via achat / vente en bourse
Frais souvent bas
Accessibles via un compte-titres (et parfois selon enveloppes / courtiers)
« Liquidity is a strategic asset, not a passive one. »
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Investir dans un ETF monétaire simplement et à moindre coût
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Fonds monétaires via assurance-vie : optimisation fiscale (cas d’usage long terme)
La plupart des assurances-vie multisupport proposent des fonds monétaires ou obligataires court terme.
Atouts :
Fiscalité potentiellement plus avantageuse après 8 ans
Arbitrages vers d’autres supports (actions, obligations, etc.)
“Parking” temporaire avant repositionnement
Comptes rémunérés (néobanques / courtiers) : simplicité et disponibilité
Certaines solutions proposent des comptes d’épargne rémunérés indexés sur les taux.
Caractéristiques :
Utilisation simple (souvent via app)
Disponibilité immédiate
Rendement parfois meilleur que des livrets bancaires classiques
Optimiser son épargne et sa fiscalité via l’assurance-vie
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3. Pourquoi optimiser son épargne de précaution est devenu indispensable
Laisser son argent dormir sur un compte courant a un coût d’opportunité, et l’inflation continue d’éroder le pouvoir d’achat.
Optimiser sa trésorerie permet de :
Générer un rendement sans immobiliser son capital
Compenser partiellement l’inflation
Garder une réserve disponible pour saisir des opportunités
« The most important thing about investing is not the return you get, but the return you keep. »
4. La stratégie des investisseurs expérimentés : allocation tactique
De nombreux investisseurs utilisent les fonds monétaires comme brique stratégique d’allocation.
Cette poche sert à :
Attendre une correction pour investir à meilleur prix
Alimenter un plan d’investissement programmé (DCA)
Stabiliser un portefeuille
Gérer une trésorerie personnelle ou professionnelle
Ray dalio
« When rates rise, cash stops being trash »
5. Pour qui sont faits les fonds monétaires et alternatives ?
Ces solutions conviennent particulièrement à :
Épargnants prudents optimisant l’épargne de précaution
Investisseurs attendant un point d’entrée
Indépendants / entrepreneurs gérant une trésorerie
Particuliers cherchant une alternative aux livrets et comptes à terme
Pour aller plus loin
Banque Centrale Européenne (BCE) — Financial Stability Review (sections sur les money market funds)
BCE — Occasional Paper Series (stabilité des marchés monétaires)
“Money Market Funds and Financial Stability”
“The role of money market funds in financial intermediation”
Vanguard Research — “The role of cash in portfolios”
BlackRock Investment Institute — publications sur la gestion de trésorerie et la liquidité
Conclusion
La remontée des taux a redonné de l’intérêt aux placements monétaires. Entre fonds monétaires, ETF monétaires, assurance-vie et plateformes innovantes comme Spiko, il existe aujourd’hui plusieurs façons de rémunérer son cash tout en conservant de la disponibilité.
Markowitz, Harry — Portfolio Selection
Bernstein, William — The Intelligent Asset Allocator
Marks, Howard — The Most Important Thing
Dalio, Ray — Principles for Navigating Big Debt Crises
Siegel, Jeremy — Stocks for the Long Run
Disclaimer : cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Vérifie les frais, la fiscalité, les risques et l’adéquation à ta situation.
Disclaimer : cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Vérifie les frais, la fiscalité, les risques et l’adéquation à ta situation.
F.A.Q - Fonds monétaires et optimisation du cash
Qu’est-ce qu’un fonds monétaire ?
Un fonds monétaire est un placement financier investi sur des instruments de dette très court terme (bons du Trésor, dépôts interbancaires, etc.). L’objectif est de viser la stabilité et un rendement proche des taux courts.
Les fonds monétaires sont-ils risqués ?
Ils sont généralement considérés comme des placements à faible risque et très encadrés, mais le capital n’est pas garanti. Il existe un risque de marché (faible), de crédit (selon les émetteurs), et un risque opérationnel lié au support/à l’intermédiaire.
Quelle différence entre un fonds monétaire et un livret d’épargne ?
Un livret réglementé offre une garantie de l’État et un taux fixé administrativement. Un fonds monétaire suit davantage les taux de marché et peut offrir un rendement supérieur, mais sans garantie publique.
Les fonds monétaires sont-ils une bonne alternative aux comptes à terme ?
Souvent oui, si l’objectif est de garder de la liquidité. Les comptes à terme sont bloqués, alors que les fonds monétaires et ETF monétaires offrent généralement plus de flexibilité.
Peut-on utiliser les fonds monétaires pour attendre une opportunité d’investissement ?
Oui. Beaucoup d’investisseurs utilisent cette poche pour rester investissables et pouvoir réallouer rapidement vers des actifs plus risqués quand une opportunité apparaît.
Les fonds monétaires sont-ils accessibles aux particuliers ?
Oui, via des assurances-vie, des comptes-titres (fonds/ETF monétaires), ou certaines plateformes fintech.
Quelle fiscalité s’applique aux fonds monétaires en France ?
Cela dépend du support : en compte-titres, c’est le plus souvent le PFU (flat tax). En assurance-vie, la fiscalité dépend de l’ancienneté du contrat et des rachats.
Les fonds monétaires sont-ils adaptés aux débutants ?
Ils peuvent être pertinents pour gérer une épargne court terme, à condition de comprendre qu’ils visent la stabilité, et non une performance élevée.